今年以來,一級市場資本寒冬持續,但也出現了一些新變化??拼窗宕吹牡枷蜃饔煤屯順魴в?,對機構的投資方向和策略產生了積極影響。募資難傳導效應顯現:投資節奏大幅放緩一級市場募資困難,投資端也面臨巨大壓力。清科研究數據顯示,今年上半年,中國股權投資市場投資總額約2600億元,同比下降58.5%;投資案例數3600起,同比下降39.1%。7月份總投資金額328.39億元,同比下降77.6%,環比下降19.7%;投資案例共407起,同比下降60.2%,環比下降12.5%。清科研究稱,7月份股權投資市場,投資案例數量及總融資金額出現小幅波動,10億元以上大額投資環比下降66.7%,機構出手謹慎。在“2019全球創投峰會”上,同創偉業資本管理合伙人唐忠誠告訴記者,今年一級市場的生態主要特征是募資難,尤其是人民幣募資規模下滑比較厲害。天堂硅谷資產管理集團合伙人周旼也感受到了投資的寒意,今年以來市場對于單個獨角獸項目的投資金額大幅降低,而在熱錢減少的環境下,過去一些游走在規則邊緣的項目難以獲得投資。比如靠曝光度與概念炒作獲取融資難以為繼,明股實債的案例數量也大幅減少,靠上市公司與實控人背書完成募資的保底更是極為罕見。昆仲資本創始管理合伙人王鈞表示,今年以來,投資節奏明顯放緩,機構更加關注企業自身的造血能力,中國的股權投資行業進入了一個調整期,但同時也是機會?!霸謖吆燉枷螄?,科創行業是為數不多的投...
發布時間: 2019 - 09 - 04
瀏覽次數:10
PE/VC深陷退出困境無力自拔。數據顯示,上半年退出案例下跌至831筆,同比下降33.6%,被投企業IPO案例雖增至471筆,但回報倍數卻在向下走。業內希望科創板上市交易,能夠緩解VC/PE退出壓力,但能否真正獲利退出,仍需等待解禁后的表現??拼窗寤航饌順鲅沽η蹇蒲芯恐行氖菹允?,上半年,中國股權投資市場退出831筆,同比下降33.6%,被投企業IPO案例增至471筆,但回報情況不佳。7月份,科創板開市交易,大量機構投資項目在科創板成功上市。清科數據顯示,7月IPO退出數量大幅增加,共發生415筆,環比上升176.7%。天堂硅谷資產管理集團合伙人周旼告訴記者,今年以來,天堂硅谷投資的項目已經有4家在科創板及港股上市,另有多個項目正在排隊。但他表示,一級市場退出情況還難言改善?!翱拼窗寤姑揮薪虢飩?,而主板還處于估值歷史低位,即使解禁期后的一些股票資產,市場也還沒有真正認識到它們的價值,所以會考慮階段性繼續持有?!崩ブ僮時敬詞脊芾硨匣鍶送蹙銜?,近期國內資本市場的退出重點是科創,主板IPO節奏并不快,美股和港股在多次破發后不太景氣。近期科創板的推出對做科創投資的機構是重大利好,但現在談回報還為時過早,還要看解禁期過后,企業的表現?;易時靖弊懿冕髦毖?,科創板還沒有形成估值基準,“一級市場估值高不代表二級市場估值也高,許多企業會調低IPO估值,這在港股、美股已有很多先例??拼窗逍?..
發布時間: 2019 - 09 - 03
瀏覽次數:12
私募股權市場募資難依然未見好轉,新募基金數量、總金額均呈下降趨勢。多位業內人士分析,現在機構募資周期拉長,個人LP缺位,機構補位力度不夠。同時,一些基金表現不達預期,繼續募資不具吸引力。未來私募股權行業將經歷市場化大洗牌,二八分化更加明顯,頭部機構靠業績、品牌將得到更多投資者認可。私募股權募資難未見好轉清科研究中心數據顯示,上半年,中國股權投資市場管理基金總規模超過10萬億元,但募資情況出現下滑:新募基金1190只,同比下降47.2%;募集資金5729.56億元,同比下降19.4%。到了7月份,情況仍然低迷,當月有195只股權投資基金投入募集,同比下降43.1%;披露募資金額的183只基金共募得915.24億元,下降27.7%。巖資本副總裁岑賽銦表示,今年募資比較難,而且二八分化明顯,頭部機構募資情況較好,中小私募募資比較困難。昆仲資本創始管理合伙人王鈞也表示,一級市場募資沒有好轉,私募股權行業到了需要調整的窗口。關于募資難背后的原因,同創偉業資本管理合伙人唐忠誠坦言,一是募資周期拉長,二是政府引導基金投資后配套的市場化資金募集比較困難?!?015年以前,人民幣基金的募資以個人為主,2015年以后基本上轉向了機構。但市場的發展并不支持,個人LP缺位后,機構補上來的力度不夠。險資等與創業投資的匹配度等影響出資,市場化的母基金規模也沒有起來。這兩年比較活躍的是各級政府的引導基金,但是引...
發布時間: 2019 - 09 - 02
瀏覽次數:8
中國金融的大門正在漸次對外開放,中國資本也在國際化進程中越來越多地與世界融合。到2020年,中國高凈值人群與一般家庭的可投資資產總額將分別達到97萬億元與102萬億元,也就是說每年有1.5萬億的增量。 如此龐大的資管體量,絕大部分都在國內運轉,中國居民海外資產配置比例僅為4-5%。顯然,按照國際成熟資管市場的邏輯,資產配置不僅是不同資產的配置,還包括不同市場、不同交易品種和交易手段的配置。企業跨境投資并購、個人海外投資,都是擴展資管維度的渠道,也是中國資管市場全球化的命題之一。 海外資管意識蘇醒 海外資產有很多種方式:房產、外匯存款、保險、股票、債券、理財產品、期貨、公募基金、VC/PE等實物或金融資產,不同投資者有不同的偏好。 “隨著中國經濟發展,國內資金量增多,全球資產配置需求愈發旺盛。但是國內的海外資產配置比例只有5%,相對比較低,”新加坡匯信國際CEO陳黎嘉說,這個比例近兩年有所上漲,但是相對倍速增長的資產配置意愿,還是不夠。 國內投資者對海外市場有很長一段時間的迷茫期,他們訴求單一資產配置,風險承受力也很低?!骯諭蹲收叩奶卣?,第一是不希望虧錢,保本的基礎上還要有20-40%的回報。其次他們認為不用冒風險,還有對賭協議的簽訂,也是讓海外資管機構非常困惑的要求?!背呂杓嗡?,隨著機構不斷教育,加上A股市場的動蕩,客戶已經逐漸接...
發布時間: 2019 - 07 - 30
瀏覽次數:42
上半年經濟增速平穩  私募基金業現結構不均?近日,國家統計局發布的數據顯示,初步核 算,2019上半年國內生產總值(GDP)450933億元,按可比價格計算,同比增長6.3%。分季度看,一季度同比增長6.4%,二季度增長6.2%。雖然從絕對增速來看經濟出現回落,整體依然處于6%-6.5%的增長預期目標內。截至2019年6月底,2019年上半年私募行業已登記私募基金管理人24304家;已備案私募基金77722只;私募管理基金總規模達到13.28萬億元,較2018年12月底增長了0.5萬億。從數據統計來看,二季度末私募基金管理人數量較上季度末減少57家,私募基金數量增加2374只,管理基金總規模增加0.49萬億元。 王海峰金控資本創始合伙人 我認為今年基金業私募的行業當中,證券類的私募基金它的成長很快,但是另外股權投資類和其他類,相對來講是還處于下行之中,所以總體來講穩中有升,同時也是結構不同。 周 鑫天堂硅谷合伙人 今年上半年私募基金整體上感覺是幾家歡樂幾家愁,像一些股票類、對沖類這種凈值型產品,在今年上半年表現非常不錯,但是針對一些長期資本的投資,包括過去幾年傳統的類固定收益為主的私募基金產品,表現不太好,大家也發現了很多風險。去年是嚴冬,今年也是嚴冬,冬天過了之后,就要開始播種了,我們覺得這是一個孕育春天的時間。管理規模占私募行業...
發布時間: 2019 - 07 - 29
瀏覽次數:31
X
1

QQ設置

4

阿里旺旺設置

等待加載動態數據...

等待加載動態數據...

5

電話號碼管理

  • 400-826-0806
6

二維碼管理

等待加載動態數據...

等待加載動態數據...

展開